Bloomberg Excel Add-in BDH基金价格清盘价重复填充异常排查

• 该异常并非单一原因导致，是BDH函数默认输出规则与参数配置不当共同作用的结果，不存在“BDH天生会输出无效清盘价”的设计缺陷。

两类原因的具体拆解 #

1. BDH本身的固有输出规则部分 #

• BDH生成历史价格序列时，会严格按照用户指定的全局时间区间（如本次案例的2000年-2020年11月）生成连续无间断的日期轴，哪怕对应的标的在区间中途已经终止运作
• 针对标的停止交易后的日期段，BDH默认采用向前填充最后有效值的逻辑返回数据，这也是观察到“清盘后连续多年重复最后清算价”的直接触发机制，属于函数对非交易时段的默认处理规则

2. 可通过配置修正的参数不当部分 #

• 未匹配单只基金的实际存续截止日：本次操作中为所有基金统一设置了2020年11月的全局截止日，没有针对已清盘基金单独将提取截止日调整为正式清盘日期，直接造成清盘后无效区间的拉取
• 未调整缺失值填充规则：BDH的可选填充规则参数默认开启向前填充，只要把该参数修改为“非有效交易日返回空值/错误标记”，就能直接避免清盘后日期段被填充最后价格
• 未开启标的状态识别：拉取基金数据时如果未配套加载基金存续状态字段，BDH不会主动识别清盘基金的终止时点，只会按给定的全局时间轴返回填充后的数据

可快速落地的修正方案 #

• 先批量匹配所有基金的正式清盘日期，将每只基金的BDH提取截止日设置为min(基金清盘日, 全局统计截止日)，从源头上减少无效区间的拉取
• 调整BDH的缺失值返回参数，把默认的向前填充改为无交易日期返回空值，避免重复值填充
• 对已导出的历史数据做后处理：只要某只基金的价格连续30个交易日以上无变动、且匹配到清盘状态标记，直接截断该段后续的重复价格数据

内容的提问来源于stack exchange，提问作者BallesITAM