如何用Excel基于19组月度收益率计算Annualized Return等指标？
2026-8-20
投资产品与基准指数的年化收益率、年化标准差及Beta值Excel计算方法
数据格式说明
导入Excel后的数据结构如下（共19组月度数据，假设基金收益率在B2:B20，基准指数收益率在C2:C20）：
| month | fund return | benchmark return |
|---|---|---|
| 1 | -3% | -3.22% |
| 2 | 8.92% | 10.02% |
| 3 | 2.59% | 3.23% |
| 4 | -0.19% | -0.16% |
| 5 | 3.10% | 3.39% |
| 6 | 5.45% | 4.40% |
| 7 | 8.14% | 7.64% |
| 8 | 1.06% | 0.59% |
| 9 | 2.61% | 2.55% |
| 10 | 4.43% | 4.12% |
| 11 | 2.05% | 1.83% |
| 12 | -5.68% | -5.45% |
| 13 | 7.04% | 7.08% |
| 14 | -1.10% | -2.46% |
| 15 | 9.79% | 9.45% |
| 16 | -7.84% | -8.29% |
| 17 | -3.81% | -3.86% |
| 18 | 6.61% | 6.43% |
| 19 | -3.73% | -4.24% |
1. 年化收益率（Annualized Return）
核心逻辑：先计算所有月度（1+收益率）的乘积得到总回报，再根据月度数量换算成年化复利收益率。
基金年化收益率公式
=PRODUCT(1+B2:B20)^(12/19)-1
或使用几何平均函数（Excel 2010及以上版本支持）：
=GEOMEAN(1+B2:B20)^12-1
基准指数年化收益率公式
=PRODUCT(1+C2:C20)^(12/19)-1
或：
=GEOMEAN(1+C2:C20)^12-1
计算完成后，将单元格格式设置为百分比即可。
2. 年化标准差（Annualized Standard Deviation）
核心逻辑：月度收益率的标准差乘以年度转换因子√12（一年12个月）。
基金年化标准差公式（总体标准差，适用于全部样本数据）
=STDEV.P(B2:B20)*SQRT(12)
若需用样本标准差（假设数据为总体的抽样），则用：
=STDEV.S(B2:B20)*SQRT(12)
基准指数年化标准差公式（总体标准差）
=STDEV.P(C2:C20)*SQRT(12)
样本标准差版本：
=STDEV.S(C2:C20)*SQRT(12)
3. Beta值
核心逻辑：Beta等于基金收益率与基准收益率的协方差，除以基准收益率的方差。
计算公式（总体统计量）
=COVARIANCE.P(B2:B20,C2:C20)/VAR.P(C2:C20)
若需用样本统计量，则用：
=COVARIANCE.S(B2:B20,C2:C20)/VAR.S(C2:C20)
内容的提问来源于stack exchange，提问作者user1433167
相关产品推荐
相关产品推荐
