Bloomberg/Excel：如何简洁计算债券到期预期总回报（名义终值）

核心计算逻辑 #

到期名义总回报 = 到期兑付总金额（面值 + 全部票息） - 买入时支付的全价

注：零息债券是此逻辑的特例（票息为0，总回报=面值-全价）

单单元格公式方案 #

方案1：不考虑票息再投资（简单累计）

直接计算累计票息加面值，减去买入全价：

= (BDS(A1,"FUNDAMENTAL_FACE_VALUE") + BDS(A1,"COUPON_RATE")*BDS(A1,"FUNDAMENTAL_FACE_VALUE")*BDS(A1,"YEARS_TO_MATURITY")) - BDP(A1,"PX_LAST")

参数说明：

• A1：存放债券Bloomberg代码的单元格
• FUNDAMENTAL_FACE_VALUE：提取债券面值
• COUPON_RATE：提取年化票息率
• YEARS_TO_MATURITY：提取剩余到期年限（自动排除已支付票息）
• PX_LAST：提取当前全价（若用买入成交价，可替换为PX_BID/PX_ASK或手动输入的成交价格）

方案2：考虑票息再投资（复利终值）

如果需要将票息按票息率复利计算终值（更贴近实际持有总回报），用Excel FV函数结合Bloomberg字段：

= FV(BDS(A1,"COUPON_RATE")/BDS(A1,"COUPON_FREQUENCY"),BDS(A1,"COUPON_FREQUENCY")*BDS(A1,"YEARS_TO_MATURITY"),-BDS(A1,"COUPON_RATE")*BDS(A1,"FUNDAMENTAL_FACE_VALUE")/BDS(A1,"COUPON_FREQUENCY"),BDS(A1,"FUNDAMENTAL_FACE_VALUE"),0) - BDP(A1,"PX_LAST")

参数补充说明：

• COUPON_FREQUENCY：提取票息支付频率（如半年付为2，年付为1）
• FV函数逻辑：以每期票息率为复利利率，计算所有票息复利终值加上面值的总和，再减去初始全价

关键注意事项 #

• 确保Bloomberg插件连接正常，可通过Bloomberg终端的FLDS命令查询字段的准确性（部分字段可能需用BDP替代BDS）
• 若使用净价计算，需手动加上应计利息：BDP(A1,"PX_NET") + BDP(A1,"ACCRUED_INTEREST")
• 对于剩余期限非整数的债券，YEARS_TO_MATURITY会返回小数，公式会自动按实际剩余期限计算票息

内容的提问来源于stack exchange，提问作者Dj Mauch